Universidad de guayaquil facultad de ciencias administrativas



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CAPITULO 5

  1. PLAN FINANCIERO





    1. Historial Financiero

Dentro del historial financiero se establece los subnumerales donde se describe el financiamiento inicial y el costo de operación que permite conocer la factibilidad de la implementación de una comercializadora de Diésel Premium industrial para las parroquias rurales del cantón Guayaquil donde se proveerá de combustible a los establecimientos económicos industriales, pesqueros y de transporte.




      1. Financiamiento Inicial

Se considera en el financiamiento inicial los rubros pertenecientes a la inversión en activos fijos, incluyendo los bienes que superan 1 año de vida útil y se deprecian posteriormente, los cuales se detallan en el siguiente cuadro de resumen.


Tabla . Inversión en activos fijos y diferidos.

Fuente: Cuentas de activos fijos y diferidos.
El monto de la inversión fija asciende a $164.909,93, los cuales se dividen de la siguiente forma: 58,48% corresponden a terrenos y construcciones, el 37,45% conciernen a maquinarias y equipos, 2,43% pertenecen al rubro otros activos, y 1,63% al rubro equipos y muebles de oficina.


        1. Terrenos y edificios.

Es necesario contar con un terreno donde se llevarán a cabo construcciones de las instalaciones para el funcionamiento de la empresa, para lo cual se elabora un presupuesto de los gastos que representan los siguientes rubros:


Tabla . Terrenos y construcción.

Fuente: Colegio de Ingenieros Civiles.
Con relación a Terrenos y construcción totalizan $96.445,04, de los cuales el Terreno tiene un costo de $12.375,00, la construcción del área para el funcionamiento de la empresa suma $84.070,04.


        1. Maquinarias y equipos.

Para la comercialización de Diésel Premium se ha realizado el presupuesto para la adquisición de maquinarias y equipos, que se utilizarán de forma directa y los equipos auxiliares que serán de uso complementario:


Tabla . Equipos de la comercialización.

Fuente: Proveedores.
La totalidad de los equipos de comercialización y auxiliares suman $61.766,88 incluyendo el 5% del monto subtotal para gastos de instalación y montaje.


        1. Activos intangibles.

Para la comercialización del Diésel Premium se consideró los activos intangibles que está comprendido por los gastos de constitución, línea telefónica, puesta en marcha entre otros detallados en la siguiente tabla:

Tabla . Activos intangibles.

Fuente: Proveedores.
El total correspondiente a los activos intangibles suma $4.013,01 donde se incluyó el 5% de las maquinarias y equipos que representa el costo de puesta en marcha que se reflejó el valor más alto de la cuenta.


        1. Equipos de oficina.

Los equipos de oficina forman parte del presupuesto que forma parte del menaje del área de administración y de ventas, para desempeñar las actividades del correcto funcionamiento de la empresa, cuyos valores se muestran a continuación:


Tabla . Equipos y muebles de oficina.



Fuente: Proveedores.
El monto de la cuenta suma $2.685,00, donde se describen los equipos y muebles de oficina necesarios para las actividades de administración y dirección de la empresa.


      1. COSTOS DE OPERACIÓN

Los costos de operación abarcan los rubros que se requieren para el funcionamiento a corto plazo, es decir menor a un año donde se incluyen los costos de materiales directos, mano de obra, carga fabril, costos administrativos y de marketing cuyos valores se muestran a continuación.


Tabla . Costos de operación.

Fuente: Cuentas de los costos de operaciones.
El rubro correspondiente a costos de operación asciende a $473.006,30 que se dividen de la siguiente forma: el 85,43% corresponde a materiales directos, mientras que el 4,00% representa a mano de obra directa, el 5,49% a carga fabril, el 4,29% a costos administrativos y el 0,79% pertenece a los costos de Marketing.


        1. Materiales directos.

El material directo corresponde al Diésel Premium que será el producto principal para comercialización de mismo cuyos valores se presentan a continuación:


Tabla . Materiales directos.

Fuente: Proveedores
La comercialización de 511.503 Galones de Diésel Premium requiere de una inversión de $404.087,20 correspondiente a material directo.


        1. Mano de obra directa.

La mano de obra directa para comercialización de Diésel Premium está compuesta por el personal que labora en la actividad, a quienes se calculan el salario y los beneficios de ley establecidos por el organismo regulador cuyos valores se presentan en la siguiente tabla:

Tabla . Mano de Obra Directa.
Fuente: Tabla de Sueldos y Salarios.
Conforme a la tabla anterior se puede observar que el monto correspondiente a la Mano de Obra directa asciende a $18.942,75, que representa el valor anual del sueldo de 3 operadores de la empresa. El monto correspondiente a la depreciación anual se calcula de acuerdo a la vida útil de los benes de la empresa cuyos valores de detallan en la siguiente tabla:
Tabla . Depreciación anual.

Fuente: Activos fijos y diferidos.
La depreciación sobre las cuantas referidas a las maquinarias, construcción, vehículos y puesta en marcha asciende anualmente asciende $9.998,63.

Con relación a la Reparación y mantenimiento y seguros de los bienes de la empresa se ha realizado el cálculo sobre el valor de los activos cuyos montos se presentan en la siguiente tabla:


Tabla . Seguros y Mantenimiento.

Fuente: Activos fijos y diferidos.

La cuenta correspondiente a reparación y mantenimiento suman $6.176,69, mientras que los valores de seguros alcanzan los $4.203,50.

Para la comercialización de Diésel Premium se han considerado los siguientes suministros para la funcionalidad de la empresa en las que se incluye la energía eléctrica, agua entre otros incluyendo los de limpieza y aseo de las instalaciones cuyos valores se presentan en la siguiente tabla.

Tabla . Suministros de comercialización



Fuente: Proveedores.
Con relación a los suministros comercialización los valores ascienden a $5.579,40, de los cuales los suministros de comercialización suman $5.252,40 y los otros suministros o de limpieza a $327,00.


        1. Gastos administrativos.

Correspondiente a los gastos de administración se considera los sueldos del Gerente General y la Secretaria calculando los beneficios establecidos por la ley, cuyos valores de presentan a continuación:


Tabla . Sueldos al personal administrativo.





Fuente: Tabla de Sueldos y Salarios.
El costo anual de los valores que corresponden a los sueldos del personal del área administrativa suma $17.142,33, teniendo en cuanta a un gerente y una secretaria.

Con respecto a los costos generales se del área administrativa se han considerado los valores de la depreciación de los equipos y mobiliario, además del el servicio de contaduría y los suministros de oficina presentados seguidamente.


Tabla . Gastos generales.

Fuente: Equipos de oficina y proveedores.
El rubro de los gastos generales totaliza en $3.139,80, de los cuales $379,80 representan a la depreciación anual y $ 2.760,00 a otros gastos.
En resumen, del presupuesto de Gastos Administrativos considerando los gastos generales y los sueldos del personal administrativos se presentan en la siguiente tabla:
Tabla . Gastos Administrativos.

Fuente: Cuadros de gastos de Marketing.
Los rubros correspondientes a los gastos administrativos ascienden a $20.282,13 de los cuales el 15,48% representan los gastos generales, mientras que el 84,52% corresponde a los sueldos del personal administrativo.

        1. Gastos de Marketing.

Se ha presupuestados además los Gastos de Marketing que se tratan de los valores correspondientes a la publicidad, promoción y otros costos relacionados al marketing y difusión del producto en el mercado cuyos valores se presentan en la siguiente tabla:

Tabla . Publicidad, Promoción y Distribución

Fuente: Proveedores.
Por concepto de publicidad y promoción de la comercialización de Diésel Premium se ha considerado un presupuesto que asciende a $3.736,00.



      1. INVERSIÓN TOTAL

Dentro de la inversión total se hace referencia a los montos correspondientes al monto requerido que es la suma de la inversión fija y diferida y los costos de operación, además mediante este monto se establece el porcentaje considerado para el financiamiento:


Tabla . Inversión total.

Fuente: Activos fijos, diferidos y costos de operación.
De acuerdo a lo establecido se obtiene que la inversión total requerida asciende a $184.618,52, este monto se representa con un 89,32% por la inversión fija y 10,68% los costos de operación.


        1. FINANCIAMIENTO

El 60% de la inversión total será financiado mediante un préstamo a la Corporación Financiero Nacional (CFN), a una tasa del 10% anual, que se pagaran en 36 pagos mensuales, para lo que se aplicó la ecuación financiera para conocer el pago del dividendo que se indica a continuación: (Emery, 2012):



Dividendo mensual = $3.192,71 mensuales

El cálculo efectuado permite realizar la siguiente tabla del detalle de los pagos del préstamo que se debe efectuar a la institución, considerando un pago de $3.192,71, como se detalla a continuación:


Tabla . Tabla de amortización del financiamiento.

Fuente: Cuadro de activos fijos y diferidos y datos del financiamiento.

El préstamo realizado requiere que se cubra un monto de interés, el mismo que se detalla en la siguiente tabla:
Tabla . Gastos financieros.

Fuente: Tabla de amortización del crédito.


En el periodo que se debe cancelar el préstamo el interés asciende a $15.991,52, de los cuales en el primer año se debe $8.555,24, en el segundo año $5.439,27 y para el tercer año $1.997,01.


        1. COSTOS DE PRODUCCIÓN

El costo de producción resume los montos correspondientes a los Materiales directos, la mano de obra directa y los gastos indirectos, como se detalla en la tabla siguiente:


Tabla . Costo de Producción.

Fuente: Costos de operación.
El monto de los costos de producción asciende a $448.988,17, donde los materiales directos participan con el 90%, la mano de obra directa con 4,22% y los gastos indirectos con 5,78%.


          1. Costo unitario de producción.

La operación financiera para el cálculo de costo unitario de producción se establece a continuación:




Costo unitario del producto = $0,94 / galón de Diésel Premium
Según la operación realizada se obtiene que el costo unitario del galón de Diésel Premium es de $0,94 el galón del combustible.


      1. VENTAS: DETERMINACIÓN DE PRECIO DE VENTA.

El precio de venta del galón de Diésel Premium es el que se encuentra establecido por los entes reguladores del estado que es de $1,037 cada galón de este tipo de combustible.




      1. VENTAS. PROYECCIONES

La proyección de las ventas se obtiene estableciendo los resultados de la proyección de la demanda de 5.081.523 galones de Diésel Premium, considerando el costo unitario y el precio de comercialización, considerando una tasa de crecimiento de las ventas proyectadas de 8,58% en el primer año.


Tabla . Pronóstico de ingresos anuales por ventas de Diésel Premium.

Fuente: Costo unitario de producción.
Mediante la comercialización de combustible Diésel Premium se obtiene que las ventas proyectadas de galones del combustible ascienden a 511.502 galones lo que representa un monto de ingresos de $530.428,39.


      1. PROYECCIONES FINANCIERAS A 5 AÑOS

Dentro de este apartado se hace referencia a los estados financieros que comprueban la factibilidad de la implementación de una comercializadora de Diésel Premium industrial para las parroquias rurales del cantón Guayaquil.





      1. Flujo de caja

El Flujo de caja es el estado financiero básico que presenta de forma dinámica, indicando el movimiento de las entradas y salidas de efectivo de la comercializadora, considerando un período determinado de tiempo, además de las tasas TIR y VAN:

Tabla . Balance Económico de Flujo de Caja.

Fuente: Estado de pérdidas y ganancias.


A través del ejercicio financiero obtiene una Tasa Interna de Retorno de 29,26%, un Valor Actual Neto de $389.336,94, mientras que el flujo de caja en el primer año es igual a $42.018,68 para el primer año de puesta en marcha de la comercializadora.

      1. Estado de resultados

El estado de resultados se lo conoce como estado de pérdidas y ganancias mediante un documento financiero que describe los ingresos, gastos y el beneficio que se ha generado durante un período determinado, para conocer la utilidad neta del ejercicio contable.


Tabla . Estado de Pérdidas y Ganancias.

Fuente: Inversión fija y costos de operación.


Mediante el cálculo efectuado se obtiene que en el año 2017 el margen neto será de 9,00%, para el año 2018 será 10,35%, para el quinto año de la comercialización del combustible será de 13,05%, mediante estos porcentajes se demuestra la factibilidad de la implementación de una comercializadora de Diésel Premium industrial para las parroquias rurales del cantón Guayaquil.


      1. Punto de equilibrio

En el punto de equilibrio se denomina a la gráfica que permite representar los ingresos y gastos de una empresa, además para poder conocer la rentabilidad, para su obtención se requiere conocer los costos fijos y variables, indicados a continuación:

Tabla . Costos fijos y variables.

Fuente: Costos de operación.

Con estos montos se efectúa la operación financiera para conocer el punto de equilibrio:







El punto de equilibrio puede ser observado en la siguiente gráfica ilustrativa:


Figura .Gráfica del punto de equilibrio.

Fuente: Costos fijos y variables.
La gráfica del punto de equilibrio representa que al conseguir la comercialización de 270.378,51 galones se habrá cubierto el monto de la inversión, lo que significa que las ventas posteriores se consideran la ganancia de la comercializadora.


      1. Determinación de indicadores financieros: TIR, VAN, Recuperación de la Inversión y Beneficio Costo

Los indicadores financieros permiten conocer la relación que existen entre las diferentes cuentas de los estados financieros, considerados desde el punto de vista del inversionista, para conocer el nivel de factibilidad económica que representan las operaciones planeadas, utilizando la fórmula que se presenta a continuación: (Emery, 2012):



La fórmula se utiliza para calcular la Tasa Interna de Retorno, Valor Actual Neto y periodo de recuperación de la inversión, donde: F son los flujos de caja y n el número de años, P es igual el VAN, en el caso del cálculo de la tasa TIR, corresponde a la inversión inicial; i es la tasa de descuento en el caso de la determinación del VAN, como se presenta en la tabla siguiente:


Tabla . Comprobación TIR, VAN y Recuperación de la Inversión.

Fuente: Flujo de caja.
Mediante el cálculo se obtiene que la tasa TIR es 29,26% superior a la tasa de descuento del 10%, mientras que el VAN es igual a $389.336,94 mayor a la inversión inicial de $184.618,52, considerando que la inversión será recuperada en un periodo inferior a los 5 años, lo que evidencia la factibilidad de la propuesta.

El último indicador considerado es el cálculo del coeficiente beneficio / costo para conocer la factibilidad de la inversión realizada, para esto se aplica la siguiente ecuación:






Coeficiente beneficio / costo = 2,11
Mediante el cálculo se obtiene que la comercialización de Diésel Premium permite obtener un beneficio costo de 2,11, por lo tanto, por cada dólar invertido se obtiene $1,11 de ganancia, demostrando la factibilidad de la inversión.


      1. EXPLICACIÓN Y SUPUESTOS SOBRE LOS QUE SE BASAN LAS PROYECCIONES

En los literales que se describen a continuación se presenta el resumen de los indicadores financieros obtenidos para comprobar la factibilidad de la inversión:



  1. Si Tasa Interna de Retorno (TIR) > tasa de descuento, el proyecto es factible.

TIR: 29,26% > 10%: Factible.

  1. Si Valor Actual Neto (VAN) > Inversión Inicial, el proyecto es factible.

VAN: $389.336,94 > $184.618,52: Factible.

  1. Si Periodo de Recuperación de la inversión < 10 años, el proyecto es factible.

Periodo de Recuperación de inversión: 4 años 5 meses < 10 años: Factible.

  1. Si coeficiente beneficio / costo > 1, el proyecto es factible.

Coeficiente beneficio / costo: 2,11 > 1, Factible.

Mediante los resultados obtenidos se evidencia que los indicadores financieros son valederos a favor de la propuesta de comercialización del combustible, evidenciando la factibilidad de comercializar el Diésel Premium para las empresas de transportes, industrial, pesquera y camaronera, en las parroquias rurales del cantón Guayaquil, garantizando el desarrollo sostenido y sustentable de estas localidades en materia económica, social y ambiental.

CONCLUSIONES
Los resultados obtenidos del estudio de mercado realizado en las en las parroquias rurales del cantón Guayaquil (Juan Gómez Rendón, Puná, Tenguel, Posorja, El Morro), identificaron una demanda de diésel Premium de 5.081.523,24 galones para las 43 empresas camaroneras, pesqueras, industrias y del sector de transporte, con una oferta estimada de 819.000 galones en dos estaciones de servicio en el sector del plan de negocios.

Se proyectó una demanda insatisfecha igual a 4.262.523 galones de diesel Premium industrial para el primer año de iniciado el proyecto, en las parroquias rurales del cantón Guayaquil, con una demanda a captar del 12% que es igual a 511.503 galones de este combustible, para abastecer a las empresas camaroneras, pesqueras, industrias y del sector de transporte ubicadas en el área del plan de negocios.

Las estrategias publicitarias que serán utilizadas para dar a conocer el nuevo negocio a los consumidores de diésel en las parroquias y sectores rurales del cantón Guayaquil, son la difusión a través de medios escritos y radiales, así como el Internet, además de promociones como el lavado de autos y colectivos en ciertas fechas seleccionadas por la alta dirección, para la captación y fidelización de los clientes.

Se calculó una rentabilidad del 9,00% al 13,05% en los cinco periodos anuales del plan de negocios, que generará una tasa TIR de 29,26%, un VAN de $389.336,94, recuperándose la inversión en el periodo de 4 años y 5 meses, con un coeficiente beneficio / costo igual a 2,11, que evidenció la viabilidad y rentabilidad del proyecto.

En consecuencia, es factible el plan de negocios para la implementación de una comercializadora de Diésel Premium industrial en las parroquias rurales del cantón Guayaquil.
RECOMENDACIONES
Se recomienda al Estado ecuatoriano a promover el uso de biocombustibles y recursos amigables con el ambiente en el aparato productivo a nivel nacional, para que las empresas tomen conciencia de la importancia de la protección de la naturaleza y utilicen el diesel Premium industrial en vez del diesel tradicional en sus operaciones diarias, más aún en sectores donde es altamente demandado como en la pesca, camaroneras, industria y transporte de las parroquias rurales del cantón Guayaquil (Juan Gómez Rendón, Puná, Tenguel, Posorja, El Morro).

Se sugiere a las estaciones gasolineras que aprovechen la demanda insatisfecha de diesel Premium industrial latente en el mercado de las parroquias rurales del cantón Guayaquil (Juan Gómez Rendón, Puná, Tenguel, Posorja, El Morro), donde solo existen dos oferentes que despachan este tipo de producto.

Si bien el Marketing es importante para promocionar y mejorar la competitividad de los negocios, es recomendable que el Estado invierte a nivel nacional en la producción de biodiesel, de modo que se minimicen las importaciones, siendo los incentivos tributarios una importante estrategia para conseguir este objetivo.

Las estaciones gasolineras generan fuentes de trabajo, riquezas para los emprendedores y para el Estado, por esta razón, debe impulsarse mayor inversión en lo relacionado con la comercialización de los biocombustibles, además de la producción de los mismos.

Se sugiere la implementación del plan de negocios para la implementación de una comercializadora de Diésel Premium industrial en la parroquia rural de Posorja del cantón Guayaquil, como una estrategia para el fortalecimiento de la matriz productiva y del buen vivir de esa localidad.

BIBLIOGRAFÍA




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