Área de Producción



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Gerencia de Finanzas y Control


Misión

  • Formular políticas y planes referidos a la estructura económica financiera de la empresa y a la administración eficiente del recurso monetario. Elaborando y analizando la información contable para evaluar los resultados operativos, y desarrollando e implementando mecanismos de control sobre las actividades de la empresa.

En las organizaciones los activos están para generar valor, si tienen un rendimiento superior al que se pide en el mercado para inversiones / activos similares. Ahora bien, esos proyectos (Activos o Inversiones) hay que financiarlos. Aquí el Gerente de Finanzas tiene que ver, como logra la financiación para cada uno de los proyectos o activos que se quieran adquirir y asegurarse conseguir la financiación de manera tal que la misma agregue valor a la empresa.

Cuándo una financiación agrega valor a la empresa ? Los proveedores de financiación (Pasivo (proveedores, bancos, entidades financieras) y PN (dueños)), tratarán de obtener un rendimiento máximo teniendo en cuenta el tipo de actividad de la empresa, el grado de endeudamiento (financiación del Activo con Pasivo o PN, la empresa mas endeudada con pasivo, es más riesgosa y obtiene financiamiento mas caro) y el tipo de financiamiento que estén dispuestos a tomar (sí van a darle préstamos le exigirán menos rendimiento que sí van a comprar acciones).

Diferentes estructuras de financiamiento:


P



A

PN

P
A

PN

P
A

PN






50% y 50% 20% y 80% 80% y 20%

El Jefe de Finanzas tendrá que captar las señales del entorno (economía-mercado) respecto a la tasa adecuada para financiar ese proyecto o activo en función de las variables anteriores, y en lo posible conseguir financiación a un costo igual o menor que ese. Si lo logra estará maximizando el valor de la empresa, pues beneficiará a los accionistas preexistentes y dejará contentos a los nuevos que obtuvieron el rendimiento que pretendían por las nuevas acciones.

Debe quedar en claro que salvo algunas decisiones delegadas al Jefe de Finanzas, en general las decisiones importantes no las toma este, sino el Gerente General o el Directorio, por lo que el Jefe de Finanzas es básicamente staff y recomienda tal o cual activo o tal o cual financiación.

La tarea no se agota en ver proyectos o activos plausibles de ser comprados y en como financiarlos, sino en asegurar que luego de haber invertido en esos activos y proyectos, los mismos generen lo que realmente se estimó. Por ello el Jefe de Finanzas estará continuamente evaluando si la gestión está generando valor (dicho de otro modo si los activos están rindiendo lo que se espera o no) y diseñando medidas correctivas y maximizadoras de valor, conjuntamente con las distintas áreas que gestionan esos activos. En esto lo asiste el controller.

Del mismo modo continuamente estará revisando si la estructura de financiamiento (Pasivo y Patrimonio Neto) es la óptima. Esto es si genera o no valor. Dado que la empresa es un organismo vivo en un contexto (sector y economía) continuamente cambiante, lo que los proveedores de capital requieren cambia a lo largo del tiempo. Puede ser que al momento de renovar un pasivo, hayan bajado las tasas de interés en la economía y para esa empresa (que tiene tales actividades y tal proporción de Pasivo y Patrimonio Neto) ahora se pueda conseguir el pasivo a una tasa menor. Si el Jefe de Finanzas no toma conciencia de ello, renovará el pasivo (o recomendará hacerlo) a la misma tasa (cuando debería haber conseguido un pasivo a tasa menor) y destruirá valor, ya que perjudicará a los accionistas.



Entonces el Jefe es el asistente directo del o del Directorio en el proceso de creación de valor, por eso se lo suele ver como un nexo entre la empresa y los proveedores de capital (acreedores y accionistas)

Presupuestar el como se financia el activo (relación de Pasivo y Patrimonio Neto), la planeación de las utilidades y de la liquidez (representa la evaluación y resumen cuantitativo de las diversas actividades de la planeación incluyendo el programa de desarrollo de empresas.

  • Proporciona una evaluación de viabilidad de negocios muy objetiva.

  • Muestra necesidades de efectivo de la empresa en el tiempo, proporciona una base para evaluar la oportunidad de inversión.

  • Informa de la situación económica / financiera de la organización.

Puntos que cubre la planeación financiera

  • Necesidades de inversión de capital: Indica los activos de capital necesarios para establecer la empresa.

  • Análisis de equilibrio: Es una forma de determinar el nivel de ventas y producción que cubrirán los costos.

  • Pronósticos de utilidades y pérdidas: Reflejan la rentabilidad potencial de la operación.

  • Análisis de flujo de efectivo: Detalla la cantidad y el tiempo en que se esperan ingresos y egresos de efectivo.

  • Estado de situación financiera: Refleja el aumento de utilidades y ganancias retenidas además del balance de las deudas decrecientes al irse pagando estas.

  • Registro de historial: Se refiere a los estados de situación financiera y declaraciones de ingresos de curso.

Características del área:

  • Generalmente es un área de apoyo.

En los bancos y las financieras es una función básica por que se encuentra directamente relacionada a la finalidad de intermediación financiera.

Dependencia:

  • Generalmente depende del Gerente General o dueño de la organización en PyMes.

Esta es una de las funciones que se encuentra mas centralizada en las organizaciones (debido a que concentra el manejo de los recursos financieros pesos, cheques y otros medios de pago y cobro), y las que a su ves es mas difícil descentralizar, además en los casos en que se descentraliza se diseñan exhaustivos procesos de control.

Tipo de autoridad

  • Posee autoridad del tipo lineal, con el personal de su área y funcional respecto de todas las erogaciones monetarias que realiza la empresa, independientemente del medio de pago (efectivo, cheque, transferencia de cuenta, etc.). Por lo tanto cualquier agente con capacidad para contratar o pagar a algún proveedor necesita expresa autorización, por medio de una orden de pago, generalmente firmada por el tesorero o Gerente Financiero para efectivizar el pago.

  • La autoridad de staff en esta gerencia se encuentra generalmente en aquellas organizaciones que son asesorados por un administrador a un contador, en cuestiones de índole bursátil o referida a la exposición impositiva de la empresa.

Objetivos del Área:

  • Inversión.

    • Que la tasa de rendimiento de activos sea del 20% para el años 2004.

La tasa de rendimiento de activos es = Beneficio Neto / Activo y nos muestra en % la capacidad que tienen los activos de la empresa de generar ganancias.

  • Financiamiento

    • Que el costo del capital sea del 7 % para el año 2004.

  • Dividendos.

    • Distribuir en 5 % de las utilidades como dividendos en el año 2004.

Criterios de Departamentalización más utilizados.

  • Funcional o Geográfico (en multinacionales y trasnacionales). El criterio de departamentalización mas utilizado en esta función es el funcional.

Descripción del Área.


Gerencia

Área

Actividades

Finanzas


Finanzas

Planificación Financiera.

Relaciones financieras.

Administración de Impuestos.

Créditos y cobranzas o

Evaluación de Proyectos de Inversión.


Tesorería

Custodia de Fondos y valores.

Bancos. y medios de pago electrónicos

Cobros y Pagos

Conciliaciones y arqueos de caja


y Control


Control

Contabilidad General y de Costos.

Planificación y presupuestos.

Control Presupuestario.

Auditoria Interna.




Organigrama de la Gerencia:




  • Finanzas

La planificación financiera consta en calzar los egresos con los ingresos monetarios de manera que la organización pueda identificar situaciones de iliquidez7 buscando primero soluciones (ampliar los plazos de los pagos y reducir los plazos de cobro) y sino conseguir fuentes de financiamiento de corto plazo los mas económicas posible.

Otro de los aspectos son las decisiones sobre exposición económica y financiera que repercuten en el de impuestos que la organización debe pagar.

Otro de los aspectos del área financiera es la evaluación de proyectos de inversión que consta de evaluar la capacidad generadora de ingresos que poseen todos los activos de la organización, desde las materias primas, hasta las computadoras (para procesar datos) y los rodados (para transportar la mercadería)


  • Tesorería

También es la encargada de realizar todos los cobros y pagos que realiza la organización, por medio del sector de pagos y la tesorería de manera de centralizar en la organización el lugar donde se origina la entrada y salida de dinero, de manera de realizar el proceso de control referido a los flujos financieros en un solo lugar de la organización. El Tesorero generalmente también decide sobre la colocación de excedentes para que los mismo posean un rendimiento financiero (poner la plata de la caja, de la cuenta corriente o de la caja de ahorro a plazo fijo, por ejemplo)

  • Garantizar la corrección del pago y cobro de la totalidad de las operaciones.

  • Asegurar que todo egreso de valores relacionado con la operatoria se acredite en cuentas de titularidad de la organización o se utilice para la cancelación de las adquisiciones / pagos.

  • Generar la información oportuna y confiable acerca de la existencia de excedentes financieros y de la liquidación de las operaciones concertadas.

  • Administrar los excedentes de corto plazo, conforme a las pautas definidas para la utilización de dichos excedentes.

  • Custodiar los medios de pago mientras están vigentes (efectivo, cheques, cuentas corrientes, etc)

  • Control

  • El departamento contable: dirige, coordina y controla las actividades, tareas y procesos correspondientes al departamento a su cargo, a fin de lograr un correcto funcionamiento general y asegurar que las salidas del sistema de información contable cumpla con los requisitos de oportunidad, confiabilidad y seguridad.

  • Las responsabilidades prioritarias del Jefe de Auditoria Interna son:

  • Dotar de confiabilidad a la gestión a través del desarrollo de sus actividades.

  • Generar confiabilidad acerca de la corrección de la totalidad de las operaciones concertadas, en cuanto a la existencia de la documentación respaldatoria adecuada y acerca que el destino final de los movimientos fueron dirigidos a cuentas de titularidad de la organización.


Sistema de Información

L
a realización del cashflow o flujo de caja es el sistema de información más representativos del sector financiero.

El cashflow8 contempla todos los ingresos y egresos monetarios de la empresa para un período de tiempo, y los imputa al mes/día en que efectivamente se pagaron o pagarán y no cuando se devengaron (criterio contable). Para lo cual posee diferentes cuentas y se procesan todas las operaciones correspondientes a dicha cuenta y se determina las necesidades de financiamiento.

Como se observa el saldo de efectivo de la empresa para el años 2003, es de $141 (es decir que entraron $141 mas de los que salieron) pero el gerente administrativo financiero deberá planificar como financiarse para hacer frente a los meses de Julio, Agosto, Septiembre y Octubre ya que en dichos meses los egresos superan a los ingresos.




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