Programa de la asignatura



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PROGRAMA DE LA ASIGNATURA
Curso académico 2013-2014

IDENTIFICACIÓN Y CARACTERÍSTICAS DE LA ASIGNATURA

Código




Créditos ECTS

6

Denominación

Mercados Financieros y de Productos Derivados

Titulación/es

Grado en Administración y Dirección de Empresas

Centro

Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales

Semestre



Carácter

Optativa

Módulo/s

Optativo

Materia/s

Contabilidad y Finanzas

Profesor/es

Nombre

Despacho

Correo Electrónico

(Página Web)



Titulación y Grupo

Mora López, Pedro

10

pmora@unex.es

ADE (1º y 2º grupo)













Área/s de conocimiento

Economía Financiera y Contabilidad

Departamento/s

Economía Financiera y Contabilidad

Profesor coordinador

(si hay más de uno)



Pedro Mora López

OBJETIVOS Y COMPETENCIAS

Objetivos

  1. Capacitar al alumno para que conozca la estructura y clasificación de los mercados financieros.

  1. Capacitar al alumno para invertir en los mercados financieros de renta variable y de renta fija.

  1. Capacitar al alumno para que conozca la operativa en los mercados financieros de opciones y futuros, lo que le posibilitará la gestión de los riesgos de precio.

  1. Capacitar al alumno para conocer las posibilidades de inversión en instituciones de inversión colectiva.

  1. Capacitar al alumno para que conozca los mercados OTC en los que se negocian productos “a medida” para la gestión de riesgos.

Competencias

CB1: Que los estudiantes hayan demostrado poseer y comprender conocimientos en un área de estudio que parte de la base de la educación secundaria general, y se suele encontrar a un nivel que, si bien se apoya en libros de texto avanzados, incluye también algunos aspectos que implican conocimientos procedentes de la vanguardia de su campo de estudio.

CB2: Que los estudiantes sepan aplicar sus conocimientos a su trabajo o vocación de una forma profesional y posean las competencias que suelen demostrarse por medio de la elaboración y defensa de argumentos y la resolución de problemas dentro de su área de estudio.

CB3: Que los estudiantes tengan la capacidad de reunir e interpretar datos relevantes (normalmente dentro de su área de estudio) para emitir juicios que incluyan una reflexión sobre temas relevantes de índole social, científica o ética.

CB4: Que los estudiantes puedan transmitir información, ideas, problemas y soluciones a un público tanto especializado como no especializado.

CB5: Que los estudiantes hayan desarrollado aquellas habilidades de aprendizaje necesarias para emprender estudios posteriores con un alto grado de autonomía.



CG1: Capacidad para identificar y anticipar problemas empresariales relevantes, en el ámbito privado y/o en el público

CG2: Capacidad para aportar racionalidad al análisis y a la descripción de cualquier aspecto de la realidad empresarial.

CG3: Capacidad para aplicar al análisis de los problemas empresariales criterios profesionales basados en el manejo de instrumentos técnicos

CG4: Capacidad para el diseño, gestión y redacción de proyectos de carácter empresarial y para emitir informes de asesoramiento sobre situaciones concretas de la empresa.

CG5: Capacidad para integrarse en la gestión empresarial



CT1: Capacidad de gestión, análisis y síntesis

CT3: Comunicación oral y escrita en la lengua nativa

CT4: Comunicación oral y escrita de una lengua extranjera

CT5: Conocimientos de informática y dominio de las TIC relativos al ámbito de estudio

CT6: Habilidad para analizar y buscar información proveniente de fuentes diversas

CT7: Capacidad para la resolución de problemas

CT8: Capacidad de tomar decisiones

CT9: Capacidad para trabajar en equipo

CT10: Trabajo en un equipo de carácter interdisciplinar

CT11: Trabajo en un contexto internacional

CT12: Habilidad en las relaciones personales

CT13: Capacidad para trabajar en entornos diversos y multiculturales

CT14: Capacidad crítica y autocrítica

CT15: Compromiso ético en el trabajo

CT16: Trabajar en entornos de presión

CT17: Capacidad de aprendizaje autónomo

CT18: Capacidad de adaptación a nuevas situaciones

CT19: Creatividad

CT20: Liderazgo

CT21: Iniciativa y espíritu emprendedor

CT22: Motivación y compromiso por la calidad

CT23: Sensibilidad hacia temas medioambientales y sociales

CT25: Poseer y comprender conocimientos en un área de estudio que parte de la base de la educación secundaria.

CT26: Aplicar los conocimientos a su trabajo y resolución de problemas dentro de su área de estudio.

CT27: Reunir e interpretar datos relevantes para emitir juicios.

CT28: Desarrollar habilidades para emprender estudios posteriores con un alto grado de autonomía.

CT29: Transmitir información, ideas, problemas y soluciones



CE1: Conocer y comprender los sistemas, los productos y las operaciones financieras relacionadas con las empresas y la importancia de dirigir y gestionar las finanzas en el contexto global de la empresa.

CE9: Identificar y emplear herramientas y software apropiados en la resolución de problemas económicos y de la empresa.

CE17: Conocer y aplicar las leyes financieras en la resolución de problemas relacionados con los productos y recursos financieros vinculados a la actividad empresarial.

CE18: Conocer y aplicar las distintas leyes financieras en la resolución de operaciones relacionadas con amortizaciones, préstamos; empréstitos y otras operaciones financieras.

CE19: Conocer los principios, fundamentos y teorías financieras para comprender y entender el proceso de inversión y financiación y así ser capaz de dirigir y gestionar las finanzas de una empresa.

CE20: Determinar y valorar las magnitudes de un proyecto de inversión en ambientes cierto y de riesgo, aplicando técnicas y criterios de evaluación financiera.

CE21: Comprender y analizar los recursos financieros, los riesgos y los factores que influyen en las políticas financieras en la empresa.

TEMAS Y CONTENIDOS

Breve descripción del contenido

Estudiaremos qué se entiende por un mercado financiero y efectuaremos una clasificación de los mismos. Una vez visto lo anterior, analizaremos las características y la operativa en cada uno de los segmentos del mercado.


Temario de la asignatura

Denominación del tema 1: INTRODUCCIÓN.
Contenidos teóricos del tema 1:

    1. Concepto, funciones y clasificación de los mercados financieros,

    2. Activos negociados en los mercados financieros. Concepto y características básicas.

    3. Hipótesis de eficiencia y actuación en los mercados financieros.

    4. La inversión a través de Instituciones de Inversión Colectivas.

Metodología: Explicación y discusión en grupo grande con Power Point

Contenidos prácticos del tema 1:

Metodología:


Denominación del tema 2: LOS MERCADOS MONETARIOS Y DE RENTA FIJA.
Contenidos teóricos del tema 2:

    1. Concepto y características generales.

    2. Activos negociados en los mercados monetarios y de renta fija.

    3. Procedimiento de emisión de los valores del Tesoro.

    4. Principales operaciones realizadas con activos monetarios y de renta fija.

    5. Los tipos de interés: estructura temporal.

    6. El riesgo de invertir en renta fija: el riesgo de interés.

    7. La medida del riesgo de mercado de un título de renta fija: la duración.

Metodología: Explicación y discusión en grupo grande con Power Point

Contenidos prácticos del tema 2:

Metodología: Resolución de casos prácticos empleando la información proporcionada por los mercados financieros


Denominación del tema 3: EL MERCADO DE RENTA VARIABLE.
Contenidos teóricos del tema 3:



    1. Títulos negociados en el mercado de renta variable.

    2. Aspectos institucionales del mercado de renta variable.

    3. Operaciones realizadas en el mercado de renta variable.

Metodología: Explicación y discusión en grupo grande con Power Point

Contenidos prácticos del tema 3:

Metodología: Resolución de casos prácticos empleando la información proporcionada por los mercados financieros.


Denominación del tema 4: EL MERCADO DE PRODUCTOS DERIVADOS (I): FUTUROS FINANCIEROS.
Contenidos teóricos del tema 4:



    1. Introducción.

    2. Antecedentes de los contratos de futuros: las operaciones a plazo.

    3. Características básicas de los contratos de futuros.

    4. Funcionamiento del mercado de futuros.

    5. Especificaciones técnicas de los contratos negociados en MEFF.

    6. La formación del precio de los contratos de futuros.

    7. La Base en los contratos de futuros.

    8. Aplicaciones de los contratos de futuros.

Metodología: Explicación y discusión en grupo grande con Power Point

Contenidos prácticos del tema 4:



Metodología: Resolución de casos prácticos empleando la información proporcionada por los mercados financieros.

Denominación del tema 5: EL MERCADO DE PRODUCTOS DERIVADOS (II): OPCIONES FINANCIERAS.
Contenidos teóricos del tema 5:



    1. Introducción.

    2. Definición del contrato de opción.

    3. Posiciones básicas con opciones: consecuencias para el comprador y el vendedor.

    4. Los fundamentos del valor de una opción.

    5. Los parámetros básicos de una opción. Contenidos prácticos del tema 5:

Metodología: Resolución de casos prácticos empleando la información proporcionada por los mercados financieros.

Denominación del tema 6: EL MERCADO DE PRODUCTOS DERIVADOS (III): OPCIONES FRA Y SWAP.
Contenidos teóricos del tema 6:



    1. Definición del contrato FRA.

    2. Formación del precio en las operaciones FRA.

    3. Cálculo de la liquidación en las operaciones FRA.

    4. Aplicaciones de los contratos FRA.

    5. Definición del contrato Swap.

    6. Tipos de operaciones Swap.

    7. Aplicaciones de los contratos Swap. Contenidos prácticos del tema 6:

Metodología: Realización de casos prácticos empleando la información proporcionada por los mercados financieros.

ACTIVIDADES FORMATIVAS

Horas de trabajo del alumno por tema

Presencial

Seguimiento

No presencial

Tema

Total

GG

S

TP

EP

1 Teoría

15

7







8

1. Práctica




0







0

2. Teoría

17

8







9

2. Práctica

10

5







5

3. Teoría

12

5







7

3. Práctica

9

4







5

4. Teoría

12

5







7

4. Práctica

9

4







5

5. Teoría

12

5







7

5. Práctica

9

4







5

6. Teoría

12

5







7

6. Práctica

9

4







5

Evaluación del Conjunto

24

4







20

TOTAL

150

60







90

GG: Clase en Grupo Grande (entre 40 y 80 alumnos de media según titulación)

S: Clase en Seminario (entre 20 y 40 alumnos de media según titulación: desdoble del GG)

TP: Tutorías Programadas (entre 5 y 8 alumnos de media según titulación)

EP: Estudio personal del alumno, trabajo individual o en grupo, lectura de bibliografía...



CRITERIOS Y SISTEMAS DE EVALUACIÓN

Tanto los alumnos que cursen la asignatura de forma presencial como no presencial serán evaluados mediante la realización de un examen escrito que, atendiendo a los principios de objetividad y adecuación a los contenidos explicados, permita conocer el rendimiento alcanzado de forma personal y calificarles de manera ajustada a dicho rendimiento.
Para superar la asignatura de Mercados Financieros y de Productos Derivados en las diferentes convocatorias de cada curso académico, los alumnos deberán superar la prueba de evaluación cuya fecha se hará pública en el calendario de exámenes de la Facultad. Dicha prueba de evaluación constará de las siguientes partes:


  1. Examen teórico. El alumno deberá contestar a una serie de preguntas tipo test donde las preguntas contestadas correctamente puntuarán de forma positiva mientras que las preguntas incorrectas puntuarán de forma negativa. El valor de cada pregunta dependerá del número de ellas que componga el examen y se indicará en el mismo. La calificación obtenida en esta prueba podrá variar entre cero y diez puntos.




  1. Examen práctico. Consistirá en la resolución de uno o varios ejercicios prácticos mediante la aplicación de los conocimientos teóricos de la asignatura. Al igual que las preguntas teóricas, se indicará en el examen la puntuación asignada a cada ejercicio. De la misma forma que la parte teórica, la parte práctica se valorará entre cero y diez puntos.


Nota final. La nota final será la media aritmética de las calificaciones correspondientes a las partes teórica y práctica, siempre que se hubiese obtenido, como mínimo, un cinco en cada una de ellas. Es decir, para superar la asignatura es necesario obtener como mínimo un cinco en la parte teórica y un cinco en la práctica. Si no es así, el alumno obtendrá la calificación de suspenso.


BIBLIOGRAFÍA Y OTROS RECURSOS

Bibliografía básica:

* Resúmenes de las explicaciones de clase. Estarán a disposición de los alumnos previamente a la explicación de los temas en clase.

Bibliografía complementaria:

* Brealey, R. y Myers S. (2007): Fundamentos de finanzas corporativas. Ed. McGraw-Hill.

* Díez, L.T. y López, J. (2006): Dirección Financiera. Ed. Prentice Hall

* Fernández, P. (1996): Opciones, Futuros e Instrumentos Derivados. Ed. Deusto.

* Hull, J, C. (2009): Introducción a los mercados de Futuros y Opciones. Ed. Prentice Hall

* Keown, A.J. y otros (1999): Introducción a las finanzas. Ed. Prentice may

* López, F.J. y García, P. (2005): Bolsa, Mercados y Técnicas de Inversión. Ed. Mc Graw-Hill

* Martín, J.L. y Trujillo, A. (2004): Manual de Mercados Financieros. Ed. Thomson.

* Rodríguez, L. y otros (2010): Manual del Sistema Financiero Español. Ed. Ariel Economía, 22ª ed.

* Ross, S. y otros (2009): Finanzas corporativas. Ed. McGraw-Hill.



* Suárez Suárez, A.S. (2003): Decisiones óptimas de inversión y financiación en la empresa, Ed. Pirámide.



HORARIOS DE TUTORIAS

Tutorías de libre acceso:

Profesor/a: Pedro Mora López

Despacho: 10

Días-Horas (semana)

Periodo lectivo:

Martes: de 11 a 13 horas

Miércoles: de 11 a 13 horas

Jueves: de 11 a 13 horas

Periodo no lectivo:

Martes: de 10 a 13 horas

Miércoles: de 10 a 13 horas


Tutorías programadas:

Profesor/a:

Despacho:

Días-Horas (semana)




RECOMENDACIONES

Para el seguimiento de la asignatura se recomienda la asistencia a clase de los alumnos. Si bien esta asistencia puede ayudar a los alumnos a asimilar mejor las cuestiones teóricas que se expliquen, en el caso de las clases prácticas se considera fundamental para la comprensión de los ejercicios y casos desarrollados a lo largo del curso.

No obstante, la asistencia por sí sola no es suficiente para la preparación de la asignatura sino que debe ser complementada con la lectura, comprensión y estudio de los temas teóricos así como con la preparación previa a su desarrollo en clase de los ejercicios y casos prácticos.



Por todo ello, se recomienda a los alumnos que la preparación de la asignatura se realice de forma continua a lo largo de todo el curso académico así como su participación en clase preguntando todas las dudas que se les planteen y realizando todos los comentarios que consideren oportunos respecto a la materia.


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