Inmobiliaria milenia s



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El área máxima alquilable de los inmuebles de Inmobiliaria Milenia S.A - INMISA al II Trimestre del 2010, es de 53 940,90 m²1/. El 95,14% del área antes indicada corresponde al área alquilada (51 321,77 m2) y la diferencia de área corresponde al área desocupada (2 619,13 m2 que equivale al 4,86%).


Estos 2 619,13 m2 ( 4,86%) corresponden al área de los inmuebles desocupados que comprenden el área de la Tienda La Victoria (346,54 m2) 18 locales del C. C. El Dorado (1 055,69 m2) y locales ubicados en el primer piso del Edificio Belén (259.00 M²) Edif. Piérola-Inclán y Tacna-Piérola (1,216.90).
Del área alquilable ocupada (51 321,77 m2), el 94.13% corresponde a Centros Comerciales, Edificios, Tiendas y Viviendas (50 775,52 m2) y la diferencia del 1,02% (546,25 m2) corresponde a la Playa Tacna.
A la fecha se tienen alquilados 28 locales del C. C. El Dorado de un total de 46 locales, con respecto al mismo trimestre del año anterior (28 locales) no ha sufrido ninguna variación.
Los inmuebles y terrenos alquilados, y ocupados, representan el 85,19% del total del área que posee INMISA.

Área Total en m2


4.3 Principales clientes

Cliente

Vigencia del Contrato

Inmueble arrendado

Hipermercados Metro S.A.

01.12.2006-30.11.2014

Av. Paseo de la República N° 3440

San Isidro



Hipermercados Metro S.A.

01.10.2008-31.07.2016

Av. Sucre N° 550-552

Pueblo Libre



Hipermercados Metro S.A.

01.10.2008-31.07.2016

Av. Gregorio Escobedo N° 1040-1096

Jesús María



Hipermercados Metro S.A.

01.10.2002-30.09.2012

Av. Samuel Alcázar N° 600-624 - Rímac

La Quinta de los Fabricantes S.A.

01.05.2008-30.04.2018

Av. Larco N° 497 - Miraflores

Hipermercados Metro S.A.

01.09.2002-31.08.2012

Av. Paseo de la República N° 3450

San Isidro



Delosi S.A.

18.05.2007-17.05.2017

Av. Larco N° 389 esquina con

Calle Cantuarías N° 115-121 - Miraflores



Al II Trimestre del año en curso el 82,46% de los ingresos que percibió la empresa fueron obtenidos por los inmuebles denominados Centros Comerciales. La mayor participación la tiene el Centro Comercial San Isidro con el 36,1%; seguido por el Centro Comercial Colmenares con el 17,7%, luego siguen el Centro Comercial Pershing, el Centro Comercial Alcázar y el Centro Comercial El Dorado con el 15,5%, 10,6% y 2,6%, respectivamente. La diferencia de 17,5% corresponde a los inmuebles denominados Edificios y Otros.



V. EVALUACION DEL PLAN OPERATIVO
Al II Trimestre del año 2010, el comportamiento de la Empresa medido a través de los principales indicadores de su Plan Operativo aprobado para el presente año y concordado con sus objetivos estratégicos, muestra un nivel de cumplimiento del 71,72%, tal como se detalla en el siguiente cuadro:


Indicadores

Unidad

Meta Al

Resultado Al

Nivel

Medida

II TRIM

II TRIM

Cump. %

Objetivo Estratégico 1

Incrementar la rentabilidad de las Ventas Netas por arrendamiento













Objetivo Operativo 1

Rentabilidad de las Ventas Netas por arrendamiento 

%

47,90%

37,56%

23,52%

Objetivo Estratégico 2

Incrementar la rentabilidad de los Ingresos Totales













Objetivo Operativo 2

Rentabilidad de los Ingresos Totales

%

41,45%

31,90%

23,09%

Objetivo Estratégico 3

Incrementar el nivel de conocimientos del personal de la empresa  













Objetivo Operativo 3

Capacitación

%

100,00%

100,00%

10,00%

Objetivo Estratégico 4

Incrementar la rentabilidad de los accionistas de la empresa













Objetivo Operativo 4

ROE

%

5,56%

1,42%

5,11%

Objetivo Estratégico 5

Mantener a la empresa en el nivel más alto (100%) en el Ranking Corporativo de Transparencia













Objetivo Operativo 5

Ranking Corporativo de Transparencia

%

100,00%

100,00%

10,00%

Promedio ponderado de Cumplimiento del Plan Operativo

71,72%

COMENTARIOS:


  1. Rentabilidad de las Ventas Netas por arrendamiento:




  • La Utilidad Neta del Ejercicio (S/. 1 410 139) fue inferior en 21,37% respecto al marco previsto (S/. 1 793 473), debido principalmente al mayor Costo de Ventas (51,68%) pese a los menores Gastos de Administración. El mayor Costo de Ventas (51,68%) se explica principalmente por la provisión de la depreciación del ejercicio de los inmuebles revaluados voluntariamente en base a la tasación efectuada por Allemant Asociados Peritos Valuadores S.A.C.




  • Los Ingresos por Ventas Netas (S/. 3 754 227) fueron superiores en 0,26% respecto al marco previsto (S/. 3 744 528), debido principalmente a la renegociación de varios contratos de arrendamiento que antes eran en dólares a soles en mejores condiciones a favor de la empresa, pese al impacto negativo del tipo de cambio en los contratos de arrendamiento a largo plazo de la empresa.



  1. Rentabilidad de los Ingresos Totales:

La rentabilidad expresada por la relación entre la Utilidad Neta entre Ingresos Totales de la Empresa al II trimestre del 2010, fue de 31,90%, menor en 9,55 puntos porcentuales respecto al marco previsto (41,45%). Influyó en ello la menor Utilidad Neta respecto a lo previsto; pese a los mayores Ingresos Brutos e Ingresos Financieros obtenidos al II trimestre del presente ejercicio debido a lo explicado en acápites anterioriores.




  1. Capacitación:

La capacitación en el presente ejercicio es medida de acuerdo con el Plan de Capacitación de la Empresa para el ejercicio 2010. En el II Trimestre 2010, el Plan de Capacitación se ha venido cumpliendo favorablemente en beneficio tanto de los trabajadores como de la Empresa.




  1. ROE :

La rentabilidad expresada por la relación entre la Utilidad Neta entre Patrimonio de la Empresa al II trimestre del 2010, fue de 1,42%, menor en 4,14 puntos porcentuales respecto al marco previsto (5,56%). Influyó en ello la menor Utilidad Neta respecto a lo previsto; así como el mayor Patrimonio resultante al II trimestre del 2010 respecto al marco previsto explicado por la revaluación voluntaria de los terrenos y edificaciones en base a la tasación efectuada por Allemant Asociados Peritos Valuadores S.A.C. con fecha 09-Jun-2009.




  1. Ranking Corporativo de Transparencia:

En lo que respecta a este punto, se ha cumplido con actualizar al segundo trimestre la información de la Empresa en concordancia con la Directiva de Transparencia en la Gestión de las Empresas bajo el ámbito de FONAFE.



Cumplimiento del Plan Operativo:
Finalmente, los resultados obtenidos en cada uno de los indicadores mencionados por las ponderaciones de los mismos determinan que el cumplimiento del Plan Operativo al II Trimestre del año 2010, sea de 71,72%.

VI. EVALUACIÓN FINANCIERA:
6.1 Evaluación de la Ejecución al II Trimestre de 2010 respecto al marco aprobado.
BALANCE GENERAL


  • Los Activos Corrientes (S/. 7 070 671) fueron superiores en un 8,71% respecto al marco previsto (S/. 6 503 869), debido principalmente a las mayores cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar así como a los mayores pagos a cuenta por concepto de impuesto a la renta de tercera categoría del presente ejercicio debido al mayor coeficiente resultante del impuesto a la renta de tercera categoría entre los ingresos totales del ejercicio 2009.




  • Los Activos Totales (S/. 130 124 416) fueron superiores en 300,95% respecto a su marco previsto (S/. 32 454 095), debido principalmente a la revaluación voluntaria del resto de inmuebles tasados por Allemant Asociados Peritos Valuadores S.A.C. con fecha 09-Jun-2009 y a lo indicado en el acápite anterior referido a los Activos Corrientes. Cabe indicar que el presupuesto operativo inicial aprobado no considera las correcciones efectuadas por efecto del excedente de revaluación de los inmuebles de la Empresa, lo que origina una distorsión en la comparación de la ejecución real y el marco previsto.




ACTIVO

En S/.

Marco

Ejecución

Var.

Al II Trim. 2010

Al II Trim. 2010

%

Efectivo y Equivalente de Efectivo

5 396 506

5 366 695

-0,55

Inversiones Permanentes

0

0




Cuentas por Cobrar Comerciales, neto

140 476

364 236

159,29

Otras Cuentas por Cobrar, neto

0

56 093




Gastos Diferidos

966 887

1 283 647

32,76

Activo Corriente

6 503 869

7 070 671

8,71

Inversiones Permanentes

1 002 506

1 002 506

0,00

Inmuebles, Maquinaria y Equipo, neto

24 947 720

24 471 976

-1,91

Activos Intangibles, neto

0

0

0,00

Otros activos

0

97 579 263




Activo No Corriente

25 950 226

123 053 746

374,19

TOTAL ACTIVO

32 454 095

130 124 416

300,95




  • Los Pasivos Corrientes (S/. 1 043 991) fueron superiores en 446,97% respecto al marco previsto (S/. 190 868), explicado principalmente por la provisión del mayor pago a cuenta del impuesto a la renta de tercera categoría correspondiente al mes de junio del presente ejercicio así como a los depósitos en garantía e ingresos diferidos registrados al II Trimestre del 2010.




  • Los Pasivos (S/. 30 552 434) fueron superiores en 15 907,10% respecto al marco previsto (S/.190 868), explicado principalmente por la Provisión del Impuesto a la Renta Diferido sobre la revaluación del resto de inmuebles tasados por Allemant Asociados Peritos Valuadores S.A.C. con fecha 09-Jun-2009 y a lo indicado en el acápite anterior referido a los Pasivos Corrientes.




PASIVO

En S/.

Marco

Ejecución

Var.

Al II Trim. 2010

Al IITrim. 2010

%

Cuentas por Pagar Comerciales

0

33 618




Otras Cuentas por Pagar

190 868

1 010 373

429,36

Pasivo Corriente

190 868

1 043 991

446,97

Pasivo No Corriente

0

29 508 443




TOTAL PASIVO

190 868

30 552 434

15 907,10




  • El Patrimonio (S/. 99 571 982) fue superior en 208,62% respecto al marco previsto (S/. 32 263 227), debido principalmente al excedente de revaluación producto de la valorización del resto de inmuebles tasados por Allemant Asociados Peritos Valuadores S.A.C. con fecha 09-Jun-2009.




PATRIMONIO

En S/.

Marco

Ejecución

Var.

Al II Trim. 2010

Al II Trim. 2010

%

Capital

26 798 508

26 798 508

0,00

Reservas Legales

2 902 615

2 489 544

-14,23

Resultados no realizados

0

68 853 032




Resultados Acumulados

2 562 104

1 430 898

-44,15

TOTAL PATRIMONIO

32 263 227

99 571 982

208,62



ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS


  • Los Ingresos por Ventas Netas (S/. 3 754 227) fueron superiores en 0,26% respecto al marco previsto (S/. 3 744 528), debido principalmente a la renegociación de varios contratos de arrendamiento que antes eran en dólares a soles en mejores condiciones a favor de la empresa, pese al impacto negativo del tipo de cambio en los contratos de arrendamiento a largo plazo de la empresa.




  • Los Otros Ingresos Operacionales (S/. 520 776) fueron superiores en 3,53% respecto al marco previsto (S/. 503 033) para dicho periodo debido a los mayores ingresos que se registran por los recuperos realizados por Mantenimiento de Locales (áreas comunes) y Tributos Municipales (arbitrios), principalmente.




Venta

Productos

Marco

Ejecución

Var.

Al II Trim 2010

Al II Trim 2010

%

Alquiler de Inmuebles

3 744 528

3 754 227

0,26

Otros Ingresos Operacionales

503 033

520 776

3,53

TOTAL INGRESOS BRUTOS

4 247 561

4 275 003

0,65


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